Dell’Oro、AIバックエンドスイッチへの支出が2030年までに1,000億ドルを超えると予測

Dell’Oro Groupは、AIバックエンドスイッチへの支出が2030年までに1兆ドルに迫るとするGoogle Newsの見出しで取り上げられた。しかし、入手可能な予測が示す内容は大きく異なる。Dell’Oroは、AIバックエンドネットワーク向けスイッチへの支出が2030年までに1,000億ドルを超えると見込んでおり、1兆ドルではない。

より大きな数字は、より広範なカテゴリーに属する。Dell’Oroは別途、世界のデータセンター設備投資が2030年に1兆7,000億ドルに達すると予測している。この合計には、ネットワークスイッチ以外のはるかに多くの要素が含まれる。アクセラレーテッドサーバー、従来型サーバー、ストレージ、ネットワーキング、物理インフラが対象だ。

この区別は重要である。10倍の誤りは記事の意味を変えてしまう。検証済みの予測でも大きな市場を示しているが、ネットワークスイッチが1兆ドル規模に近づくという内容ではない。したがって重要な争点は、スイッチがほぼ1兆ドルを占めるかどうかではない。かつてNvidiaのInfiniBandが支配していたネットワーク予算で、Ethernetベンダーがいかにシェアを拡大しているかだ。

Google Newsの見出しが誤っている点

この見出しは、スイッチ市場の予測と、Dell’Oroによるはるかに大きなデータセンター設備投資の見通しを混同しているように見える。

Google Newsの検索結果は、AIバックエンドスイッチ市場への支出が1兆ドル近くに達するとの予測をDell’Oroのものとしている。しかし、Dell’Oroの調査に基づく報道では、対応するスイッチ市場の数字は2030年までに1,000億ドル超とされている。これは依然として大幅な拡大だが、見出しの主張の10分の1にすぎない。

この表現には、重要な測定上の問題も未解決のまま残る。予測は2030年の年間支出を示す場合もあれば、数年間にわたる累計支出を示す場合もある。両者は置き換え可能な指標ではない。公表される要約では、読者が他のインフラ市場と比較する前に対象期間を明確にするべきだ。

混乱の原因として考えられるのが、Dell’Oroのより広範な予測である。同社の5年間の見通しに関する報道によれば、世界のデータセンター設備投資は2030年に1兆7,000億ドルへ達すると見込まれている。期間末までには、アクセラレーテッドサーバーがこのインフラ支出の最大3分の2を占める可能性がある。

この広範な設備投資カテゴリーには、データセンターの運用に必要なプロセッサ、メモリ、ストレージ、電力システム、冷却装置、建物、ネットワークが含まれる。バックエンドスイッチは、そのスタックを構成する一要素にすぎない。これらのカテゴリーを同一視すれば、対象となるスイッチ市場を大幅に過大評価することになる。

最も妥当な解釈は明快だ。Dell’Oroは、データセンター投資全体が1兆ドル規模に近づくなかで、AIネットワーキングが支出に占める割合を大きく高めると見ている。同社が、バックエンドスイッチだけで1兆ドル近くに達すると予測しているようには見えない。

もう一つの数字も、その解釈を裏付ける。Dell’Oroの以前の分析では、5年間でAIバックエンドネットワークに1,000億ドル超が投資されると予測していた。また、従来のフロントエンドネットワークを含むデータセンタースイッチの総売上高は、その期間に1,800億ドルを超えると見込んでいた。

フロントエンドネットワークは、汎用サーバー、ストレージ、管理システム、ユーザーを接続する。バックエンドネットワークは、トレーニングや推論時にアクセラレータを接続する。両方がEthernetを用いる場合でも、この二つのネットワークは異なるトラフィックパターンを扱う。

この差は、投資家やインフラ購入者にとって特に重要だ。1,000億ドルの機会でも、スイッチシリコン、光学機器、ネットワークインターフェースカード、システムに有意な成長をもたらし得る。1兆ドル規模のスイッチ市場であれば、データセンター資本の配分はまったく異なるものになる。

したがって読者は、配信されたGoogle Newsの見出しを、Dell’Oroによる検証済みの発言ではなく不正確な要約として扱うべきだ。訂正後の数字は、根底にある論点を消すものではない。むしろ、その論点をより信頼でき、有用なものにする。

その論点は、アーキテクチャの転換から始まる。AIクラスターには、数千台のアクセラレータを同期させ続けるネットワークが必要となる。クラスターの規模が拡大するにつれ、ネットワークは、オペレーターが最も高価なコンピューティング機器をどれほど効率的に使えるかを左右する要素になっていく。

AIバックエンドネットワークに多額の支出が集まる理由

アイドル状態のアクセラレータは、ネットワーク遅延を目に見える金銭的損失へと変えるため、AIネットワーキングは成長している。

バックエンドネットワークとは、同じジョブに取り組むGPUやその他のアクセラレータの間でデータを運ぶ高帯域幅ファブリックである。アプリケーション、ユーザー、ストレージサービス、従来型サーバーを接続するフロントエンドネットワークとは異なる。

大規模なAIワークロードでは、計算を多数のアクセラレータに分割する。これらのプロセッサは、結果を繰り返し計算し、データを交換し、次の計算フェーズを待つ。メッセージが遅延すれば、その処理に参加するすべてのアクセラレータの足を止める可能性がある。

この挙動により、テールレイテンシーが重要になる。テールレイテンシーは平均的な転送時間ではなく、グループ内で最も遅い通信を測定する。一つの経路が輻輳すれば、高価なプロセッサが待機する間、分散ジョブ全体が停止する可能性がある。

ネットワーク利用率も、ジョブ完了時間に直接影響する。より高速なファブリックはアイドル時間を減らし、トレーニング実行をより早く完了させられる。構成が不適切なファブリックは、クラスターに十分な名目上の計算能力があっても、アクセラレータ容量を無駄にする可能性がある。

Dell’Oroの予測を後押しする要因の一つが、スケールアウトの拡張だ。スケールアウトネットワークは、より多くのサーバーとアクセラレータラックを接続して、より大きなクラスターを構築する。クラスターの成長に伴い、追加のスイッチ、ネットワークインターフェースカード、ケーブル、光トランシーバーが必要になる。

スケールアップ設計も、別の支出要因を生み出す。こうした接続により、ラック内または緊密に統合されたシステム内のアクセラレータは、より大きな計算ユニットのように動作できる。NvidiaのNVLinkは最もよく知られたプロプライエタリな例であり、UALinkやEthernetベースの取り組みは代替手段を追求している。

Dell’Oroは、スケールアクロスのアーキテクチャも将来の成長分野として挙げている。スケールアクロスネットワーキングは、別々のデータセンターを接続し、オペレーターが拠点をまたいでワークロードを調整できるようにする。このアプローチは、土地、電力、個々の施設規模に関する制約への対応策だ。

拡張のたびに技術的な負荷が増す。距離が長くなれば、より多くの光学機器が必要になる。クラスターが大規模化すれば、輻輳が起こり得る箇所も増える。リンク速度の向上は、電力、冷却、テスト、信号品質に対する要求を高める。

その結果、AIファブリックのポート速度は、従来のエンタープライズネットワークより速いペースで向上している。2026年のネットワーキングロードマップで示されたDell’Oroのデータによれば、AIバックエンドEthernetポートの大半は2027年中に毎秒1.6テラビットに到達する見通しだ。このロードマップは2030年までに毎秒3.2テラビットの接続へと進む。

こうした速度は、すべての企業が巨大なAIクラスターを導入することを意味しない。需要の多くは、ハイパースケーラー、モデル開発企業、ソブリンAIプログラム、専門クラウドプロバイダーによるものだ。多くの一般企業は、クラウドサービスを通じてこのインフラを利用することになる。

この予測は、それでもエンタープライズ購入者にとって重要である。ネットワーク設計は、購入するAIサービスの可用性、性能、コストに影響する。また、小規模なオペレーターが単一ベンダーの完全なスタックを採用せずに競争力あるクラスターを構築できるかどうかも左右する。

より広範な支出サイクルが、この圧力を強めている。Dell’Oroは、同社のデータセンター見通しで要約されているように、世界のデータセンター設備投資が2030年に1兆7,000億ドルに達すると見込んでいる。ハイパースケーラーは引き続き中心的な存在だが、専門クラウドプロバイダーやソブリンプロジェクトも新たな需要を加えている。

この数字は、スイッチ予測を理解するための適切な文脈を提供する。ネットワーキングは、はるかに大規模なインフラ整備の重要な一部である。インフラ整備のすべてではない。

EthernetはInfiniBandに対する最大の対抗勢力となった

市場における中心的な対立は、Ethernetの拡大するエコシステムと、InfiniBandの確立された性能およびNvidiaとの統合の間にある。

Dell’Oroが2023年後半にAIバックエンドネットワークの追跡を始めた時点で、InfiniBandは市場の80％超を占めていたと報じられている。InfiniBandにはハイパフォーマンスコンピューティングにおける長い歴史があり、低レイテンシー、高スループット、集合演算に対する成熟したサポートを提供していた。

NvidiaはMellanoxの買収を通じて、その地位を強化した。同社はアクセラレータ、ネットワークインターフェースカード、スイッチ、ケーブル、ソフトウェアを、連携したシステムとして販売できた。大規模クラスターを構築する顧客には、統合に関する判断を減らせる実証済みの道筋があった。

Ethernetは異なる利点を持って競争に加わった。オペレーターはすでにこの技術を理解しており、複数のベンダーが互換性のある機器を供給し、既存のツールが運用を支えていた。Ethernetはまた、単一のネットワーキングアーキテクチャへの依存を減らした。

ただし、これらの利点だけでは十分ではなかった。従来のEthernetは、同期的なAIトラフィック下でパケットロス、輻輳、予測不能なレイテンシーを生じる可能性があった。多数のアクセラレータが同時に通信するため、大規模なトレーニングジョブではこうした弱点が露呈する。

ベンダーは、トランスポート、輻輳制御、テレメトリー、負荷分散の各レイヤーを変更することで対応した。一般にRoCEと呼ばれる、コンバージドEthernet上のリモートダイレクトメモリアクセスは、ホストプロセッサへの依存を抑えつつ、システム間でメモリ位置のデータを移動させる。

RoCEは性能を向上させたが、慎重な構成を必要とした。Priority Flow Controlは、パケットロスを防ぐために選択したトラフィッククラスを停止できる。不適切なチューニングは輻輳を広げたり、停止したフローの後ろで無関係なトラフィックが待たされるヘッドオブラインブロッキングを引き起こしたりする可能性がある。

Ultra Ethernet Consortiumは、より協調的な解決策を開発している。メンバーには、大手チップ設計企業、クラウド事業者、ネットワーキングサプライヤー、システムメーカーが含まれる。同団体は2025年6月に、初のUltra Ethernet specificationを発表した。

この仕様は、AIとハイパフォーマンスコンピューティング向けの通信スタックを定義する。トランスポートの挙動、輻輳制御、セキュリティ、ソフトウェアインターフェース、任意のネットワーク内集合演算を対象とする。これらの集合機能により、ネットワークは多数のアクセラレータで共有される計算を支援できる。

Ultra Ethernet Transportは、マルチパスのパケットスプレーイングにも対応する。データフロー全体を一つの経路に割り当てるのではなく、システムは利用可能な経路にパケットを分散できる。この設計は、利用率の改善と個々の輻輳ポイントの回避を目指すものだ。

柔軟な順序制御も重要な機能である。従来のプロトコルでは、すべてのパケットが厳密な順序で到着することを求める場合が多い。AIワークロードは、異なる順序規則を許容できることがあり、ネットワークはより自由にトラフィックを効率的にルーティングできるようになる。

この仕様は、すべての実装がInfiniBandに匹敵することの証明ではない。標準は挙動とインターフェースを記述するが、本番環境での性能はシリコン、ファームウェア、トポロジー、ソフトウェア、運用規律に依存する。相互運用性には、異なるベンダー製品間でのテストも必要だ。

それでもDell’Oroは、AIバックエンドネットワーキングにおける長期的な勝者をEthernetと見ている。この予測に関する報道では、Ethernetは2025年にInfiniBandを上回ったとされる。これは、2023年後半におけるInfiniBandの支配的な地位からの急速な逆転を意味する。

この変化は、必ずしもNvidiaを締め出すものではない。NvidiaはQuantum InfiniBandとSpectrum-X Ethernetの両方を販売している。統合型のアクセラレータおよびネットワーキング・プラットフォームを守りつつ、顧客がEthernetへ移行する流れにも参加できる。

Spectrum-Xは、NvidiaのEthernetスイッチ、ネットワークアダプタ、ソフトウェア、テレメトリーを組み合わせたものだ。Nvidiaは標準Ethernetより性能が向上するとしているが、その比較はベンダー側の主張であり、ワークロードや構成に左右される。

同社は、光学部品をスイッチシリコンの近くに配置するco-packaged opticsも追加している。この設計は、スイッチチップと光接続の間の電気的距離を短縮する。Nvidiaはこの技術を用いたEthernet製品とInfiniBand製品の両方を計画している。

Nvidiaのphotonics announcementによると、Spectrum-Xの構成は総スループット最大400テラビット/秒を提供する。同社はEthernetフォトニクススイッチを2026年に提供開始すると説明している。

Arista、Broadcom、Cisco、AMD、Marvell、HPE、その他のサプライヤーも、Ethernet拡大に戦略的な利害を持つ。完成品のスイッチを販売する企業もあれば、スイッチチップ、ネットワークアダプタ、光学部品、ソフトウェアを提供する企業もある。

したがってEthernetの成功は、潜在的なサプライヤーの裾野を広げる。ただし、支出が均等に配分されることを保証するものではない。大規模事業者は依然として緊密に統合されたシステムを好む可能性があり、ベンダーはオープンなリンク標準の上位層で差別化できる。

1,000億ドル予測が保証しないこと

市場の成長は、性能、サプライヤー集中度、消費電力、投資収益に関する疑問を解決するものではない。

予測は、アクセラレータの導入、クラスター規模、ポート速度、機器の更新サイクルに関する前提に依存する。これらの前提はいずれも2030年までに変わり得る。データセンター建設が減速すれば、ネットワークが各プロジェクトに占める比率を維持していても、ネットワーキング需要は減少する。

最大の不確実性はAIの経済性にある。事業者が多額の投資を行っているのは、トレーニングと推論への需要がインフラを正当化すると見込んでいるためだ。稼働率の低迷、売上成長の鈍化、効率向上は、建設スケジュールを変える可能性がある。

モデルの改善は、需要を両方向に押し得る。効率向上により、一定のタスクに必要な計算量が減る可能性がある。一方、運用コストの低下は利用拡大を促し、リバウンド効果を通じて新たな需要を生むこともある。

ネットワーキング要件もワークロードによって異なる。大規模モデルのトレーニングでは、多数のアクセラレータ間で同期した通信が発生する。推論では、より小規模なグループ、異なるレイテンシ目標、地理的に分散した需要が関わる可能性がある。

Dell’Oroは、推論が拡大するにつれて、アクセラレータ資源に占めるトレーニングの割合は時間とともに低下すると予想している。この変化は、ネットワーク成長をなくすことなく、トポロジーの選択を変え得る。買い手は、巨大なトレーニングクラスターだけを構築するのではなく、予測可能なレイテンシ、マルチテナンシー、地理的接続を重視する可能性がある。

Ethernetには依然として技術的な課題がある。AIトラフィックはしばしばバースト的に到来し、輻輳はジョブ全体の性能を低下させ得る。最新の高性能ファブリックを調査した2026年の研究論文は、異種ワークロード全体で輻輳が重大な制約であると特定した。

この課題は規模の拡大とともに難しくなる。数百台のアクセラレータで良好に動作する構成が、数万台でも同じ効率を維持するとは限らない。システムの拡大に伴い、障害、不均一なリンク、トラフィック衝突がより一般的になる。

オープン標準には相互運用可能な製品も必要だ。Ultra Ethernetには公開済みの仕様があるが、買い手には互換性のあるアダプタ、スイッチ、ケーブル、ソフトウェア、管理ツールがなお求められる。異なるサプライヤーの組み合わせが信頼性高く動作するという証拠も必要となる。

コンソーシアムの仕様履歴は、改訂が続いていることを示している。Version 1.0.3は、以前の修正や明確化を経て2026年7月に登場した。このような保守は技術標準として通常のことだが、実装作業が継続中であることも示している。

InfiniBandは、この移行期において信頼できる選択肢であり続ける。成熟した導入実績、確立されたソフトウェア統合、高性能コンピューティング向けに設計された機能を備える。要求の厳しいトレーニングジョブを実行する買い手は、サプライヤーの多様性よりも予測可能な性能を優先し得る。

Nvidiaの戦略は、この競争をEthernet対Nvidiaという単純な構図より複雑なものにしている。同社はSpectrum-Xを通じてEthernetを支援しながら、InfiniBandの開発も続けている。両製品ファミリーにまたがって共通のソフトウェアとシステム関係を活用できる。

スケールアップ・ネットワーキングは、もう一つの複雑さを生む。Ethernetは、サーバーを接続するスケールアウト技術として最も強い。NVLinkのようなプロプライエタリなリンクは、帯域幅とレイテンシの要件がさらに厳しい、緊密に統合されたシステム内部で依然として大きな役割を果たす。

UALinkは、スケールアップ接続向けのオープンな代替手段を提供することを目指している。その進展が重要なのは、買い手がスケールアウトにはEthernetを選んでも、スケールアップ・ファブリックについてはプロプライエタリな技術に依存し続ける可能性があるためだ。一つのネットワーク層でのオープン性は、他の層での集中を解消しない。

消費電力ももう一つの制約である。高速スイッチとより多くの光リンクには、電力と冷却が必要だ。co-packaged opticsは効率向上を約束するが、製造、修理、導入に関する課題も持ち込む。

Nvidiaは、co-packaged optical platformがプラガブルトランシーバと比べてネットワークの電力効率を改善するとしている。こうした主張は、本番システムでの検証が必要だ。事業者は、総消費電力、障害率、保守性、アプリケーション性能を評価することになる。

この予測は、どのサプライヤーが最も大きな価値を獲得するかも示していない。スイッチシステムの売上は、スイッチシリコン、アダプタ、ケーブル、光学部品の売上とは異なる形で流れ得る。市場が大きくても、利益率の偏りや激しい競争が生じる可能性がある。

最後に、見出し自体の誤りは精度に関する警告でもある。市場予測はしばしば、プレスリリース、発行元の要約、アグリゲータ、ソーシャル投稿を経由する。その各段階で、限定条件が削られたり、隣接する数値が混同されたりする可能性がある。

Google Newsは集約レイヤーであり、基礎となる市場調査の出所ではない。読者は発行元の記事を開き、重要な数値を調査会社までたどるべきだ。カテゴリーと期間が定義されていない目を引く数字は、特に慎重に検討する必要がある。

Dell’Oroの予測を検証する3つのシグナル

Ethernet導入、次世代ポートの採用、データセンター投資が、この予測が信頼できるものとして残るかを決める。

第1のシグナルは、Ultra Ethernetの本番導入だ。仕様はすでに存在するが、広範な展開には出荷されるハードウェア、互換性のあるソフトウェア、完了した相互運用性の検証が必要となる。

買い手は、複数サプライヤーの機器を組み合わせた実名の導入事例に注目すべきだ。そうした導入は、Ethernetが仕様レベルだけのオープン性ではなく、実用的なベンダー選択肢を提供するという主張を支えることになる。

ピーク帯域幅よりも性能開示の方が重要になる。有用な証拠には、ジョブ完了時間、テールレイテンシ、ネットワーク利用率、障害復旧、輻輳トラフィック下での結果が含まれる。比較には、類似したクラスターとワークロードを用いるべきだ。

相互運用可能な導入が成功裏に広がれば、Dell’OroのEthernet論を強化する。遅延、断片化された実装、プロプライエタリな拡張への強い依存は、オープンEthernetが特殊化されたファブリックを広範に置き換えられるという主張を弱める。

第2のシグナルは、800ギガビットポートから1.6テラビットポートへの移行だ。Dell’Oroは、AIバックエンドネットワークが従来のフロントエンドネットワークより早期に高速化を採用すると予想している。この移行は、スイッチ出荷、光学部品需要、顧客導入を通じて可視化されるはずだ。

高速ポートは、一定の帯域幅に必要なリンク数を減らし得る一方、エンジニアリング上の課題ももたらす。信号完全性、光学部品、熱密度、ケーブル到達距離はいずれも導入経済性に影響する。

NvidiaのSpectrum-X Photonicsロードマップは一つの試金石となる。そのEthernet platformは、高速スイッチングとネットワークアダプタ、管理ソフトウェアを組み合わせている。提供スケジュールと実名の顧客導入は、この技術が発表段階から大規模運用へ移行するかを示す。

Broadcomベースのシステム、Arista、Cisco、その他のベンダーによる競合製品の投入も、もう一つの試金石となる。複数のサプライヤーが1.6テラビット製品を大規模に出荷すれば、価格競争と製品選択肢は拡大するはずだ。供給基盤が狭ければ、集中は維持される。

2027年中に1.6テラビットポートが広く採用されれば、Dell’Oroの支出軌道を裏付ける。光学部品、電力、認定、需要低迷に起因する遅れは、売上を予測期間のより後半へ押しやることになる。

第3のシグナルは、ハイパースケーラーと専門クラウドプロバイダーによる設備投資だ。ネットワーク需要は最終的に、アクセラレータクラスターの建設と拡張に追随する。事業者は、サーバー、電力設備、冷却システム、スイッチ、光学部品を継続して発注しなければならない。

設備投資の総額は有用だが、インフラの内訳の方が重要である。土地、建物、発電への支出は、直ちにスイッチ販売へ結び付くわけではない。買い手と投資家は、設置済みのコンピューティング能力と、なお開発段階にあるプロジェクトを分けて考えるべきだ。

アクセラレータの稼働率も別の手掛かりとなる。高い需要と逼迫した容量は、事業者にクラスター拡張を促す。十分に使われていないシステムやクラウド成長の鈍化は、ネットワーク購入の先送りにつながり得る。

決算報告からも、ネットワーキングがアクセラレータとともに成長しているかを読み取れる。関連する指標には、データセンター売上、Ethernet製品の成長、光学部品の出荷、在庫、大口顧客の設備投資コミットメントが含まれる。

データセンター投資の継続は、1,000億ドルのスイッチ予測を支持する。支出の減少、施設の遅延、アクセラレータ導入の鈍化はこれを弱める。これらの結果のいずれも、誤った1兆ドルの見出しを裏付けるものではない。

修正後の予測はなお、重大な変化を示している。ネットワークはAIインフラにおいてより大きく、より目立つ部分となりつつあり、Ethernetは、わずか数年前まで圧倒的なシェアを占めていた特殊化されたファブリックに挑戦している。

この変化は、スイッチサプライヤーだけに影響するものではない。クラウド競争、アクセラレータの稼働率、データセンターの電力要件、そして買い手が異なるベンダーの機器を組み合わせる能力にも影響する。

次にGoogle Newsの見出しが一つのインフラ構成要素に1兆ドル規模の数字を付けたときは、まずカテゴリーと期間を確認してほしい。そのうえで、実際の導入、高速ポートの出荷、顧客支出を追うべきだ。これらのシグナルが、Dell’Oroによる実際の1,000億ドル見通しが強気なのか、保守的なのか、あるいは妥当なのかを示す。